盛帮股份(301233)2023年半年度董事会经营评述内容如下:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司从事的主要业务 公司是一专业从事橡胶高分子材料制品研发、生产和销售的高新技术企业,为、电气、航空等领域客户提供高性能、定制化的密封绝缘产品。公司成立至今,主营业务未发生重大变化。 通过多年的研发和生产积累,公司掌握了橡胶高分子材料产品结构设计、材料配方研发、工装模具制造、生产制备工艺和检测试验分析等核心技术,在行业技术创新方面处于国内先进水平,拥有较强的核心竞争力。各业务领域的主要产品情况如下: 1、类产品 公司生产的类产品主要用于发动机、变速箱、桥以及新能源电机等。公司类产品利用橡胶耐高低温、耐油、耐水、耐磨、减震、绝缘、耐压、阻燃等特性,起到密封燃油、润滑油、水和粉尘等介质的作用,是保证安全、环保、平稳、高效、持久运行的重要零部件。 2、电气类产品 公司生产的电气类产品主要包括适用于66kV及以下电压等级的电气开关柜配套产品和电缆附件,主要功能是利用橡胶绝缘、耐压、阻燃、密封等特性,实现开关柜内部元器件的绝缘、密封,以及开关柜间的连接。 3、航空类产品 公司生产的航空类产品包括O形圈、皮碗、垫片等橡胶制品,主要用于军用、民用飞机及飞机发动机,在高速、高温、高压等特殊应用环境下起到密封、减振降噪、物理防护、介质隔离、流体传输等作用。 4、核防护类产品 公司生产的核防护类产品包括个人穿戴式辐射防护装备、核设施工程类辐射防护产品及核医学辐射防护产品,主要应用核电站、医院、核实验室等领域。其中公司所研发生产的核防护手套已达到进口替代标准。 5、其他类产品 公司其他类产品主要包括O形圈、异形密封圈、密封条、塑料制品等合成橡塑材料制品,主要应用于通用机械、水暖卫浴洁具。 (二)经营模式 1、盈利模式 公司以橡胶等高分子材料为基础材料,针对不同客户在应用场景、技术指标、实现功能和产品外观等方面的差异化需求进行定制化研究与生产,为、电气、航空等领域的客户提供高性能密封绝缘产品。 公司经过多年的技术研发与生产经验积累,构建以自主研发为主的研发平台和核心团队,建立院士(专)创新工作站、省级企业技术中心、四川省柔性密封与核防护材料工程技术研究中心、盛帮―川大特种橡塑高分子材料研发中心等,吸引一批优秀的技术人才;严格按照IATF16949:2016质量管理体系、ISO9001:2015质量管理体系、GJB9001C-2017质量管理体系、EJ/T9001-2014核工业质量管理体系、EN9100:2018、ISO14001:2015环境管理体系等体系的要求进行产品策划。公司注重在、电气、航空等领域的细分板块进行深入研究,形成多项具有自主知识产权的核心技术,持续提高技术水平,确保公司的市场竞争地位。 公司未来将继续以客户需求为导向,提升公司的产品结构设计、橡胶配方研发、工装模具制造、生产制备工艺和检测试验分析能力,不断扩大产品应用场景、创新业务模式,扩展应用领域,持续增强核心竞争力,保证公司的盈利水平。2、采购模式 公司生产所需的原材料主要为橡胶、橡胶助剂、金属骨架、弹簧、电缆附件配件等。公司依据上年度的原材料使用情况,结合质量、交付、环保、保密等信息与供应商签订年度采购合同/协议或订单,采购部门根据需求部门请购计划实施统一采购。 3、生产模式 公司采取“以销定产”的生产模式,具体生产流程如下:销售部根据客户的采购订单或预测采购计划编制月度销售计划;生产部根据销售部制定的月度销售计划结合产品安全库存、产品在制情况等信息编制生产计划;各生产部门根据生产计划组织模具生产、胶料混炼、预成型、硫化、喷涂、质检,并将少量非核心工序组织外协生产;品质部负责对生产过程的产品质量和工艺过程进行监督检查。 公司产品型号众多,对公司的生产组织能力提出了很高的要求。公司持续优化生产管理水平,各部门协同配合,确保生产任务的顺利交付。公司对主要客户的历史数据进行深度分析,结合客户订货习惯、频率、应用型销售情况等因素,对部分长线产品适量提前规划生产与备货,有效应对突发需求,提升客户满意度。 4、销售模式 由于应用领域不同,客户需求不同,公司产品涉及的型号、配件及规格较多,各类规格产品多达千余种,所以公司具有以定制化生产为主的特点。公司通过与下游客户进行充分沟通,详细了解客户对产品应用环境、技术指标、实现功能和产品外观等各项需求,根据客户的要求进行技术研发,按照研发方案定做样品,待试装及各项性能实验通过后进入批量销售阶段。 公司存在出口业务。境外客户一般通过邮件下发采购订单,明确相关产品的技术规格、数量、价格、交货方式、付款方式等要素,公司按照订单要求进行生产,产品生产完毕后报关出口。公司外销业务主要销售国为美国、新加坡、匈牙利等。 (三)产品市场定位 依托多年来的研发投入和市场积累,公司掌握了产品结构设计、材料配方研发、工装模具制造、生产制备工艺和检测试验分析等多项核心技术,为向客户提供高品质的产品和技术服务奠定了坚实的基础。截至2023年6月30日,公司拥有89项专利,其中发明专利23项,实用新型专利61项,外观设计专利5项。公司是高新技术企业、国(行业)标准制定单位,公司参与或主导制定了国标准14项,行业标准9项,团体标准1项。公司是国级“专精特新”中小企业、中国橡胶工业协会常务理事单位、中国化工学会橡胶专业委员会会员单位,建有院士(专)创新工作站、四川省企业技术中心、四川省柔性密封与核防护材料工程技术研究中心和盛帮―川大特种橡塑高分子材料研发中心。公司是经中国橡胶工业协会认定的“密封与核防护技术中心”、2019年橡胶制品行业科技先导性企业,拥有经中国合格评定国认可委员会(CNAS)认可的检测实验室。 通过不断发展,公司已成长为总成系统密封领域的专业供应商,并积极拓展橡胶高分子材料在电气、航空等领域的应用。公司目前已成为上集团(600104)、上通用、长城(601633)、吉利、比亚迪(002594)、江淮(600418)等整厂的配套供应商;同时,公司与法士特、航天三菱等零部件供应商建立了稳定的合作关系。深耕领域的同时,公司积极拓展橡胶高分子材料在电气和航空等领域以及核防护领域的应用,开发了施耐德、特锐德(300001)、双杰电气(300444)、许继电气(000400)等电气设备制造商客户,与中航工业、中航发下属单位、中广核、中核等优质客户建立起长期稳定的合作关系。 (四)公司所处行业及相关业务发展情况 根据《国民经济行业分类》,公司属橡胶和塑料制品业,行业代码为“C2913”。公司产品主要应用于、电气、航空等多领域。 (1)橡胶制品行业概况 橡胶制品业是国民经济的重要基础产业一,根据中国橡胶工业协会历年编制的《中国橡胶工业年鉴》和《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》提出,“十四五”期间要继续满足行业需求,积极开发高端产品,提高行业自动化、智能化水平。预计“十四五”末期,我国橡胶密封制品市场需求将达到400亿元以上,其中高端橡胶密封制品市场需求在160亿元以上,公司所处的橡胶高分子密封行业是国重点鼓励发展的高新技术产业。《中国橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》提出了橡胶行业通过结构调整、科技创新、绿色发展,采取数字化、智能化、平台化和绿色化实现转型,推动质量变革、效率变革、动力变革,实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。重点放在提高产品质量、自动化水平、信息化水平、生产效率、节能降耗、环境保护、产业集中度、企业竞争力和经济效益上,加快橡胶工业强国建设步伐。在政策的引领下,行业内优秀企业将通过加强自主研发投入,强化核心竞争力,提升行业地位并更踊跃的融入国际市场,减少产品同质化竞争。 经过多年的发展,公司所处行业的技术水平和研发能力得到了较大幅度的提升,已拥有一批能够与下游客户实现产品同步开发,具备自主设计产品结构、研发材料配方、设计制造工装模具以及独立进行检测试验能力且规模较大的橡胶产品制造企业,形成向下游、电气、航空、核防护等领域的客户提供规模化生产的能力,能够不断满足终端市场日益增长的需求。整体而言,我国橡胶制品制造业的生产设备、技术能力与国外同行业相比仍然存在一定差距。未来,橡胶制品行业将继续推进信息化和智能化深度融合,大力落实“中国制造2025”,推动智能制造,实现生产经营的数字化、自动化、智能化。 (2)行业概况 产业是国支柱型产业一,2009年至2017年是我国产业高速发展阶段,在此期间,我国销量复合增长率达到9.83%。自2008年至2022年我国产销总量连续14年稳居世界第一,2022年,尽管受芯片结构性短缺、动力电池原材料价格高位运行、局部地缘政治冲突等诸多不利因素冲击,但在购置税减半等一系列稳增长、促销费政策的有效拉动下,在全行业企业共同努力下,中国市场在逆境下整体复苏向好,实现正增长,展现出强大的发展韧性。根据国已发布的《新能源产业发展规划(2021年-2035年)》,发展新能源是我国从大国向强国迈进的的必由路,是为贯彻落实“碳达峰”、“碳中和”的重要举措,我国新能源持续爆发式增长,连续8年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下,2022年,我国新能源产销量分别完成705.8万辆和688.7万辆,同比分别增长96.9%和93.4%,市场占有率到达25.6%,高于上年同期12.1个百分点。新能源行业持续向好发展。 橡胶制品分为轮胎橡胶制品和非轮胎橡胶制品。非轮胎橡胶制品是行业配套的重要部件,涉及发动机、变速箱、桥、三电系统等重要总成系统,随着新能源的发展,的驱动方式发生变化,混动、纯电动和新型燃料的发展,对高速油封、电池包、耐甲醇橡胶材料等产生了新的市场需求。新能源发展迅速,纯电动使用高氟含量氟橡胶、硅橡胶、氢化丁腈等特种橡胶更多,同时混动拥有2套动力源,使得单橡胶密封产品的价值分别提高25%和60%左右。未来,公司将持续保持燃油市场的优势,同时加大与主要客户同步开发新能源用橡胶制品。 (3)电气行业概况 “十四五”发展规划《纲要》发布后,发展建设现代新能源体系成为当务急,规划期间,全国电网建设投总额或将超过3万亿元,同时伴随着“智慧电网”建设的全面铺开,配电环节成为未来现代电力体系的建设重心,输配电及控制设备制造业发展前景巨大。 随着国双碳战略的实施,预计2025年我国全社会用电量达到9.2-9.5万亿千瓦时(2020年为7.51万亿千瓦时),“十四五”期间年均增速约为4.0%-4.5%,推动电力市场的发展,输电环节所使用的开关柜,需求量持续上升;人们对电力的安全供电有了更高的要求,电力设备的检修也从早期的事故后检修向预防性检修(或计划检修)转变,促进了智能电网的发展,也拉动了智能橡胶制品的发展。目前公司已开发出66kV及以下电压等级的电缆附件类产品;35kV及以下电压等级的3150A、2500A、1250A、630A连接母线类产品以及环保气体柜绝缘件、密封件类产品;公司已开发了智能测温型电缆附件,智能测温型连接母线类的产品,产品种类齐全,稳定性较好。 同时,连接类环氧件与橡胶绝缘件均为开关行业的两个主要绝缘制品,二者在开关连接部件上的份额接近2:1,如果加上熔丝筒、触壁等环氧制品后,环氧件的份额大约是橡胶件的2-3倍。公司已经开发成功部分环氧件产品,正逐步实现量产,未来公司产品将以拼柜总成方式配套,方便客户一站式采购,有利于公司在电气领域市场竞争力的提高。2023年预计电力需求将增长5.5%,增幅高于2022年的3.6%,受益于中国对基础设施建设的支持,工业电力需求特别是高科技、绿色制造业和其他高耗能行业将急剧上升。输配电环节所使用的开关类控制设备的需求量也将随上升,因此对开关类控制设备所使用的橡胶连接母线、电缆附件、其它橡胶绝缘制品以及橡胶密封制品的需求都将持续增加。 未来,公司将持续保持橡胶制品的开发,同时为客户提供环氧绝缘制品的开发,提升环氧产品的销售业绩。并根据客户的需求,提供母线系统的整体解决方案。 (4)航空零部件制造行业概况 近年来,我国航空制造业进入快速发展时期。在军用航空制造领域,随着“十四五”规划的强军目标提出,我国空军装备的换代升级与批量列装已进入快道,使得具有军工类质的民营企业能够承接由此带来的大量协作配套需求,市场体量迅速提高。在民用航空制造领域,ARJ21、C919等国产商用飞机未来的批量生产也将助推国内航空制造业的繁荣发展。数据显示,在2021年中国航空零部件制造业市场规模已达到333.1亿元,自2017年起中国航空零部件制造业市场规模年增速平均达到约15%,整体发展态势稳健。 十九届五中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二�三五年远景目标的建议》,明确提出“确保二�二七年实现建军百年奋斗目标”、目前紧张的俄乌战争和台海紧张局势、C919大飞机即将投入商业运行等,对军机、民机配套的企业都提供了绝佳的历史发展机遇。航空领域,橡胶材料用于飞机多个部位,用于实现密封、贮存和传输介质、阻尼减震、隔热、电磁屏蔽、柔性支撑、腐蚀防护等功能,是飞机各系统功能实现和保障必需的重要材料,其性能直接影响着飞机的寿命及可靠性。公司生产的航空类产品目前主要用于军用飞机及发动机,同时也开启了民机市场的开拓,公司已获得EN9100:2018航空质量管理体系认证证书,2023年6月公司自主研制的WR6501A材料通过批量生产鉴定,该材料可替代原进口高性能橡胶用于先进复合材料压力垫及软模制造。 (5)核防护行业概况 核电是我国新能源产业发展的重要组成部分。根据《“十四五”规划和2035远景目标纲要》以及中国核能行业协会发布的《中国核能年度发展与展望(2020)》中数据,预计到2035年,在运行和在建核电装机容量合计将达到2亿千瓦,核电建设有望按照每年6至8台机组稳步推进,预计核电市场规模2025年前超4000亿元。由此将为上下游的乏燃料后处理及核燃料循环产业、核电站检修维修、核电站反应堆退役处理领域等相关建设投同步发展。同时,核技术在恶性肿瘤治疗方面优势明显。目前中国癌症发病人数持续上升,约70%的癌症患者在治疗过程中将会接受放射性治疗,40%的癌症可以用放射性治疗根治。 综上所述,核电建设加速发展、核医学的广泛应用,将为公司核防护材料和个人防护装备及核医学防护等业务带来广阔的市场空间。公司生产的核防护类产品包括个人穿戴式辐射防护装备、核设施工程类辐射防护产品及核医学辐射防护产品,主要应用核电站、医院、核实验室等领域。其中公司所研发生产的核防护手套已达到进口替代标准。 (五)主要业务经营情况 公司采取“以销定产”的生产模式,产品定制化特点突出。公司针对客户在应用环境、技术指标、实现功能和产品外观等方面的差异化需求进行产品定制。2023年上半年,全球经济整体呈现复苏态势。报告期内,公司实现营业总收入为15,049.47万元,较上年同期增长9.35%,归属于上市公司普通股股东的净利润为2,906.85万元,较上年同期增长9.95%。 (六)主要的业绩驱动因素 1、公司一直将提高技术研发能力作为提升公司核心竞争力的关键。 报告期内,公司研发投入占比为9.94%,一方面,公司成立四川省企业技术中心,注重培育自身的研发团队;另一方面,公司通过与高校、研究院所等开展产学研合作,先后成立了院士(专)创新工作站、四川省柔性密封与核防护材料工程技术研究中心、盛帮―川大特种橡塑高分子材料研发中心等研发平台,建立了较为完善的技术创新组织体系,与客户实现同步开发。 公司通过深入了解行业发展趋势和各细分领域客户需求,在产品结构设计、材料配方研发、工装模具制造、生产制备工艺、检测试验分析等方面持续投入源进行研发,从而在细分领域内形成了具有较强竞争优势的技术和产品。公司已取得了较丰富的研发成果,截至2023年6月30日,拥有89项专利,其中发明专利23项,实用新型专利61项,外观设计专利5项。公司积极参与行业各项标准制定,累计参与或主导制定了14项国标准,9项行业标准,1项团体标准的制定,技术能力得到国内外客户和国权威机构认可。 2、优质客户是我们取得良好业绩的重要保证 公司以橡塑高分子材料制品为核心,在国积极倡导发展的几个赛道进行布局,公司是各领域头部企业的重要供应商。领域,公司的主要客户包括上集团、上通用、比亚迪、吉利、长城等;电气领域,公司的主要客户包括施耐德、特锐德、双杰电气;航空领域,公司是中航工业、中航发部分下属单位的重要供应商;核防护领域,公司是中广核公司、中核公司部分下属企业的供应商。优质的客户不仅能确保公司当前的发展,同时对公司今后的发展也起到了良好的驱动作用。二、核心竞争力分析
三、公司面临的风险和应对措施
(一)技术创新风险 1、保持持续创新能力的风险 橡胶制品下游客户分布领域十分广泛,不同领域客户的需求千差万别,同一领域的不同客户间也存在着诸多的个性化及升级需求,这对企业研发和生产的快速反应能力提出较高要求。企业需精准及时地掌握市场需求和行业技术发展趋势,不断进行新技术及新产品的创新研发,才能保持核心竞争力。若公司不能及时把握技术、市场和政策的变化趋势,跟踪掌握行业新技术、新材料或新工艺,不能及时将技术研发成果与客户需求相结合,可能将面临新产品研发投入成本偏高、研发进程缓慢甚至研发失败、研发和创新形成的新产品不能较快被市场接受或不能规模化生产等风险,从而影响公司经营情况和盈利水平。 应对措施:公司通过构建以自主研发为主的研发平台和核心团队,建立院士(专)创新工作站、省级企业技术中心、四川省柔性密封与核防护材料工程技术研究中心、盛帮―川大特种橡塑高分子材料研发中心等,吸引一批优秀的技术人才,从而来保证公司的技术先进性。 2、无法持续与下游客户进行同步开发的风险 公司产品定制化特点突出,需要针对不同客户在应用场景、技术指标、实现功能和产品外观等方面的差异化需求进行设计与生产,在研发环节通常情况下需要与下游客户进行同步开发。以类产品为例,产业的快速发展使得新研发生产周期不断缩短,要求行业配套供应商必须具有产品研发能力,甚至具有同步开发能力。公司必须通过持续的研发投入,对于下游客户新型产品实施超前跟踪,使产品配套能力满足制造商产品的同步开发要求。如果公司不能持续与下游客户开展技术合作,与客户进行同步开发或者开发结果不能得到客户认可,则公司投入于研发的金可能无法带来预期的收益,从而对公司财务状况和经营成果造成负面影响。 应对措施:公司将加强与客户的沟通与互动,融入整配套体系,充分理解整设计的理念和需求,根据整厂的计划和时间节点配合整开发进度,及时同步推出配套产品的设计方案和最终产品。 (二)市场经营风险 新能源替代传统燃油带来的风险与传统燃油相比,新能源具有节能环保的优势,在全球关注环境问题的大背景下,产业正在经历由燃油逐步向新能源转变。公司现有的类产品主要应用于传统燃油,如果公司不能及时跟进行业的变化趋势,持续开发出应用于新能源的相关产品并形成规模化销售,随着未来新能源的快速发展,公司经营业绩和盈利能力将会受到冲击。 应对措施:公司极积开展新能源产品的开发与技术储备,部分新能源产品已批量供货,2023年上半年公司的新能源类产品实现销售收入2,374.94万元,较去年同期增长了97.94%。 (三)原材料价格上升和毛利率波动的风险 公司产品所需原材料主要是橡胶、金属骨架、橡胶助剂等,虽然今年以来原材料价格有所回落,公司行业客户和部分电气行业客户在产品定价方面存在原有型号产品价格逐年下降的特点,给产品毛利率带来相应的压力。未来如果原材料价格上涨,公司不能与下游客户持续同步开发新产品,有效控制成本,并通过加强技术创新能力和提升工艺制造水平等方面的竞争优势应对激烈的市场竞争,公司毛利率存在下降的风险。 应对措施:公司通过优化生产工艺,优化产品结构、优化材料配方、扩大新品开发与销售等方式来降低以上风险对毛利率水平的影响。 (四)存货规模较大和存货跌价风险 公司行业客户主要为整厂和零部件制造商,该等企业通常要求供应商进行中间仓备货,导致公司的存货较多。随着公司业务规模的不断扩大,未来存货余额有可能继续增加,较大的存货余额可能会影响到公司的金周转速度和经营活动的现金流量,降低金运作效率。若受市场影响出现产品或原材料价格急剧下降或滞销或者某机型停止生产,公司存货的账面价值可能低于其可变现净值,则存在存货跌价的风险。 应对措施:严格执行库存商品管理制度,关注存货储存状态,与客户保持有效沟通,科学合理的制定生产计划等方式来防范存货风险。 (五)应收账款余额较大的风险 公司客户主要为整厂、零部件制造商、大型电气设备制造商和军用飞机及发动机生产单位,行业集中度较高,应收账款回款往往具有一定周期。若公司主要客户未来财务状况或信情况出现不良情形、与公司的合作关系不顺畅或者公司对应收账款的催收力度不够,将导致公司应收账款不能按期回收或无法收回,从而对公司经营业绩和生产运营产生较大不利影响。 应对措施:公司通过定期对客户进行信用评价,依据信用评价结果采取不同的销售和应收款催收措施,以最大限度防范信用风险。